編者按：2025年，各大細(xì)分市場(chǎng)的秩序正被深度解構(gòu)與重塑，從小型車(chē)到高端MPV，自主品牌進(jìn)一步霸榜，實(shí)現(xiàn)對(duì)合資品牌的超越。本專(zhuān)題將聚焦2025年轎車(chē)、SUV、MPV三大細(xì)分市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性分化，解碼新能源浪潮下產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型密碼。

2025年，SUV市場(chǎng)熱鬧非凡，煥新后的特斯拉Model Y依然站穩(wěn)今年1-11月的SUV銷(xiāo)冠；6月上市的小米YU7打破行業(yè)記錄，上市僅三分鐘，大定突破20萬(wàn)輛。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，今年1-11月，SUV銷(xiāo)量超1069.9萬(wàn)輛，在轎車(chē)、SUV、MPV三大品類(lèi)中實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量領(lǐng)跑，同比增速達(dá)到7.3%。

值得一提的是，根據(jù)乘聯(lián)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)披露的數(shù)據(jù)，在SUV銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)中，六座SUV市場(chǎng)份額穩(wěn)定增長(zhǎng)，從2021年的3%增至今年上半年的6.5%；7座SUV市場(chǎng)份額則穩(wěn)定5%左右。

這意味著，大三排SUV市場(chǎng)份額穩(wěn)中有進(jìn)。2025年更是成為大三排SUV集中爆發(fā)的一年，多款重磅車(chē)型，尤其是自主品牌大三排SUV陸續(xù)登場(chǎng)。在此背景下，如何提升第三排舒適度、如何定價(jià)、技術(shù)路線如何選擇等都成為競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，各家車(chē)企的產(chǎn)品定義、價(jià)格策略、配置設(shè)置也都更為謹(jǐn)慎。

問(wèn)界M8于4月率先上市，定位介于問(wèn)界M7與問(wèn)界M9之間，提供5座、6座版本，成為問(wèn)界新的走量爆款。7月，樂(lè)道L90上市，通過(guò)租電模式銷(xiāo)售，將起售價(jià)帶入20萬(wàn)元以?xún)?nèi)；幾乎同一時(shí)間，理想瞄準(zhǔn)純電賽道，推出理想i8，不過(guò)上市后僅7天就進(jìn)行了售價(jià)及配置的調(diào)整。9月，新款蔚來(lái)ES8上市，相較第二代車(chē)型價(jià)格下探超10萬(wàn)元。同月上市的銀河M9則一舉將大三排SUV限時(shí)起售價(jià)拉到17.38萬(wàn)元。

此外，今年還有特斯拉Model YL、極氪9X、騰勢(shì)N9、騰勢(shì)N8L、昊鉑HL、領(lǐng)克900、智己LS90等多款大三排車(chē)型扎堆入市，你方唱罷我登場(chǎng)，共同推動(dòng)這一細(xì)分賽道的活躍。

崔東樹(shù)對(duì)大三排車(chē)型前景樂(lè)觀，他在今年9月的一篇分析中指出，“中國(guó)多孩家庭總量預(yù)計(jì)在2035年達(dá)到峰值水平，大三排車(chē)型還有十年好日子。”

圖片來(lái)源：理想汽車(chē)

17萬(wàn)出頭就能買(mǎi)到大三排車(chē)

近年來(lái)，大三排SUV市場(chǎng)熱度高漲。

廣發(fā)證券在研報(bào)中指出，“5326”SUV（指車(chē)長(zhǎng)約 5 米、軸距約 3 米、車(chē)寬約 2 米、六座+七座SUV）車(chē)型市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容。根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，2024年乘用車(chē)“5326”SUV車(chē)型銷(xiāo)量規(guī)模（含進(jìn)口，下同）為51.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34.2%，2020年以來(lái)該市場(chǎng)規(guī)模整體呈現(xiàn)快速擴(kuò)容的趨勢(shì)。

外部環(huán)境因素中，多孩家庭的增加帶動(dòng)消費(fèi)者的“大車(chē)”需求。崔東樹(shù)指出，中國(guó)家庭結(jié)構(gòu)正經(jīng)歷從“獨(dú)生子女”向“多胎化”的根本性轉(zhuǎn)變。這種變化直接推動(dòng)家庭出行需求從“功能性滿(mǎn)足”向“舒適性升級(jí)”轉(zhuǎn)型：傳統(tǒng)5座車(chē)無(wú)法容納多代同堂（如父母、夫妻、孩子及老人），而大三排車(chē)型（6-7座）的多座椅靈活性（如2+2+3布局、純平地板）成為剛需。

此外，大三排SUV也為車(chē)企帶來(lái)更豐厚的利潤(rùn)空間。在大三排SUV市場(chǎng)，早期理想汽車(chē)通過(guò)理想L9等開(kāi)辟了增程大SUV藍(lán)海；隨后問(wèn)界又通過(guò)M9等實(shí)現(xiàn)了銷(xiāo)量的大幅增長(zhǎng)。理想、問(wèn)界的成功驗(yàn)證了大三排SUV市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛力，且理想L9、問(wèn)界M9均是售價(jià)40萬(wàn)元以上的高端車(chē)型。

多重因素影響下，今年大三排新車(chē)涌現(xiàn)，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)讓大三排SUV也更為細(xì)分，各個(gè)車(chē)型的售價(jià)差距也逐漸變大。

被網(wǎng)友戲稱(chēng)為“杭州灣庫(kù)里南”的極氪9X今年9月上市，瞄準(zhǔn)高端大三排SUV市場(chǎng)，官方零售價(jià)46.59萬(wàn)-59.99萬(wàn)元起。新車(chē)上市13分鐘，大定突破1萬(wàn)輛。

同月，蔚來(lái)第三代蔚來(lái)ES8上市，價(jià)格也十分醒目，整車(chē)購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為40.68萬(wàn)元起，采用BaaS租電模式為29.88萬(wàn)元起。其售價(jià)較第二代蔚來(lái)ES8價(jià)格大幅下探，后者上市時(shí)的正式售價(jià)為52.8萬(wàn)元起，二者起售價(jià)格相差10萬(wàn)余元。

而就在兩個(gè)月前，蔚來(lái)第二品牌的樂(lè)道L90憑借蔚來(lái)租電的銷(xiāo)售模式，將大三排SUV門(mén)檻拉入20萬(wàn)元以?xún)?nèi)，樂(lè)道L90在7月31日上市，整車(chē)購(gòu)買(mǎi)起售價(jià)26.58萬(wàn)元，若采用BaaS租電模式，起售價(jià)則下探至17.98萬(wàn)元。作為蔚來(lái)第二品牌，樂(lè)道肩負(fù)走量期望。樂(lè)道L90一舉成為蔚來(lái)歷史上交付破萬(wàn)最快的車(chē)型。

在更親民的大三排SUV市場(chǎng)，定價(jià)也更為激進(jìn)。今年5月上市的深藍(lán)S09起售價(jià)23.99萬(wàn)元，疊加限時(shí)權(quán)益，則下探至20.49萬(wàn)元。深藍(lán)汽車(chē)董事長(zhǎng)鄧承浩在深藍(lán)S09發(fā)布會(huì)后的群訪中表示：“我們規(guī)劃大六座SUV的時(shí)間非常早，但是推出的時(shí)間有點(diǎn)晚，本來(lái)大六座是品牌第三臺(tái)車(chē)，但是現(xiàn)在調(diào)到了品牌的第六臺(tái)車(chē)。如果是第三臺(tái)車(chē)，應(yīng)該是去年上半年上市，當(dāng)時(shí)競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)有現(xiàn)在激烈?！?/p>

“我們很清晰，我們已經(jīng)沒(méi)有這個(gè)市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)了，（那么）如何在這個(gè)紅海市場(chǎng)取勝？就得貨真價(jià)實(shí)，讓消費(fèi)者選對(duì)的不選貴的?！编嚦泻票硎?。

9月上市的吉利銀河M9進(jìn)一步拉低大三排SUV的門(mén)檻，起售價(jià)19.38萬(wàn)元，上市限時(shí)指導(dǎo)價(jià)17.38萬(wàn)元，其上市一個(gè)月交付破萬(wàn)。

縱覽當(dāng)下的大三排SUV市場(chǎng)，其價(jià)格區(qū)間段位明顯，理想L9、問(wèn)界M9、極氪9X開(kāi)拓40萬(wàn)元以上市場(chǎng)；以領(lǐng)克900等為代表的車(chē)型則布局30萬(wàn)-40萬(wàn)元中高端市場(chǎng)；銀河M9、深藍(lán)S09則主要切入20萬(wàn)元級(jí)市場(chǎng)。

銷(xiāo)量方面，根據(jù)易車(chē)數(shù)據(jù)，問(wèn)界M8、問(wèn)界M9今年1-11月銷(xiāo)量突破10萬(wàn)輛，位列大型SUV銷(xiāo)量第一、第二名；領(lǐng)克900、理想L9、樂(lè)道L90位列第三至五名。此外，從月銷(xiāo)數(shù)據(jù)來(lái)看，問(wèn)界M8、問(wèn)界M9、樂(lè)道L90、蔚來(lái)ES8等今年都曾實(shí)現(xiàn)月銷(xiāo)1萬(wàn)；極氪9X也在快速上量，11月銷(xiāo)量超8000輛，排名上升三個(gè)名次。

大三排SUV還能火多久？

大三排SUV火熱的同時(shí)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的暗流、技術(shù)路線的爭(zhēng)辯也引發(fā)關(guān)注。

廣發(fā)證券認(rèn)為，“綜合考慮‘5326’SUV 市場(chǎng)需求和供給端的變化，我們判斷未來(lái)該市場(chǎng)將全部新能源化，其中一定時(shí)期內(nèi)PHEV為主，EV為輔?！?/p>

崔東樹(shù)表示，大三排車(chē)型的“產(chǎn)品束縛性小”是其未來(lái)10年的核心競(jìng)爭(zhēng)力。電動(dòng)化動(dòng)力系統(tǒng)的升級(jí)徹底解決了傳統(tǒng)燃油大三排的“動(dòng)力不足”與“油耗高”痛點(diǎn)：換電車(chē)型滿(mǎn)足消費(fèi)者的出行高效率補(bǔ)能需求；插混、增程實(shí)現(xiàn)虧電油耗不足6L/100km、綜合續(xù)航超1000km，既滿(mǎn)足長(zhǎng)途出行的續(xù)航需求，又降低了使用成本； 800V高壓平臺(tái)支持超快充，告別“里程焦慮”。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，中汽協(xié)、乘聯(lián)會(huì)零售量最新數(shù)據(jù)顯示，2025年11月純電大三排SUV銷(xiāo)量 46209輛，插混銷(xiāo)量40845輛，增程銷(xiāo)量29902輛，燃油銷(xiāo)量22398輛。純電大三排SUV銷(xiāo)量環(huán)比上升16%，創(chuàng)歷史新高。繼9月首次超過(guò)增程、燃油、插混后，純電大三排銷(xiāo)量已連續(xù)三個(gè)月排名所有動(dòng)力形式榜首。

純電代表者蔚來(lái)今年攜樂(lè)道L90、新款蔚來(lái)ES8跑步進(jìn)場(chǎng)，李斌則多次強(qiáng)調(diào)，增程大三排SUV的黃金時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，純電大三排SUV的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。

蔚來(lái)方面告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)：“純電的技術(shù)優(yōu)勢(shì)在樂(lè)道L90和蔚來(lái)全新ES8上體現(xiàn)得非常全面，如超大的前備艙，前備艙顯著改變用戶(hù)用車(chē)的行為，在中國(guó)停車(chē)都是倒進(jìn)去的，倒進(jìn)去后后備廂有時(shí)挺難打開(kāi)。在樂(lè)道L90的3萬(wàn)多名用戶(hù)中，用戶(hù)使用前備箱的頻率已經(jīng)和后備箱差不多甚至高一點(diǎn)?！蔽祦?lái)方面認(rèn)為，L90和ES8純電技術(shù)優(yōu)勢(shì)、可換電的架構(gòu)給用戶(hù)帶來(lái)非常明顯的體驗(yàn)提升。

圖片來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng)攝

除了蔚來(lái)以外，依靠增程大三排SUV出爆款的理想也在發(fā)力純電市場(chǎng)。

7月底，理想i8上市，但i8上市后僅一周，理想汽車(chē)就火速調(diào)整配置及售價(jià)。全系3個(gè)版本車(chē)型僅保留Max版，并將售價(jià)由原34.98萬(wàn)元下調(diào)至33.98萬(wàn)元，同時(shí)冰箱等多項(xiàng)配置成為標(biāo)配，做到降價(jià)增配。根據(jù)易車(chē)數(shù)據(jù)，理想i8上市后，單月穩(wěn)態(tài)銷(xiāo)量在5000輛以上。

除了純電大三排SUV的高舉高打，混動(dòng)大三排SUV涌入更多競(jìng)爭(zhēng)者，前述極氪9X、領(lǐng)克900、騰勢(shì)N8L、騰勢(shì)N9等采用混動(dòng)路線，昊鉑HL推出了增程、純電兩種動(dòng)力形式車(chē)型。

混動(dòng)大三排SUV的守擂者理想汽車(chē)除了擴(kuò)充純電產(chǎn)品以外，明年將對(duì)包括理想L8、理想L9在內(nèi)的理想L系列進(jìn)行大改款。據(jù)悉，2026年L系列大改款的核心，是用“確定性的技術(shù)升級(jí)、確定性的交付節(jié)奏、確定性的用戶(hù)價(jià)值”，從容回應(yīng)市場(chǎng)的不確定性。

可以預(yù)見(jiàn)，明年的大三排SUV市場(chǎng)仍然將極具看點(diǎn)。不僅明年，崔東樹(shù)更是提出，中國(guó)多孩家庭總量預(yù)計(jì)在2035年達(dá)到峰值水平，大三排車(chē)型還有10年好日子。人口政策是慢變量，對(duì)家庭結(jié)構(gòu)影響至少是20年的周期。

崔東樹(shù)認(rèn)為，大三排車(chē)型的未來(lái)10年，本質(zhì)上是“家庭需求升級(jí)”“產(chǎn)品力突破”“新能源趨勢(shì)”三者疊加的結(jié)果。中國(guó)家庭的多元化（多胎、代際）、大三排產(chǎn)品的“束縛性小”（電動(dòng)化、功能豐富）、新能源車(chē)的“更新加速”（換購(gòu)需求、保有量增長(zhǎng)），共同構(gòu)成了其持續(xù)增長(zhǎng)的底層邏輯。即使未來(lái)市場(chǎng)會(huì)有波動(dòng)，但大三排車(chē)型作為“家庭出行最優(yōu)解”的地位，不會(huì)輕易改變。

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