“油電之爭”，是當下最熱門的話題之一。在攻擊新能源車主“最薄弱的地方”時，新能源汽車居高不下的保險費，成為燃油車支持者們回擊的最佳論據(jù)：“電車省下的油錢都交到保費上了?！?/p>

長期以來，新能源汽車保費偏高已是普遍共識。具體來看，售價10萬元級的零跑B10，今年首年保費約5500元；20萬元級的阿維塔06，首年保費約8000元；30萬元級的特斯拉Model Y L，首年保費更是達到8900元。

國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)也印證了這一趨勢：2023年，新能源汽車車均保費為4395元，較燃油車高出63%。

不過，這一局面正在迎來轉(zhuǎn)機。

今年以來，在政策引導(dǎo)與私家車保有率提升的雙重作用下，新能源車險保費有望逐步下探，此前深陷虧損的保險公司，也終于在這一業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)盈利。

這一轉(zhuǎn)變也吸引了產(chǎn)業(yè)鏈上游的目光。小米、廣汽、比亞迪等車企已紛紛涉足保險領(lǐng)域。與此同時，一個核心問題也隨之浮現(xiàn)：當新能源車險變得有利可圖，主機廠會大規(guī)模涌入，重新定義游戲規(guī)則嗎？

01居高不下的新能源保費人人嫌

很長一段時間里，新能源車險陷入了“車主嫌貴、險企虧損”的怪圈。車主動輒要繳納數(shù)千元乃至上萬元保費，日常駕駛不得不小心翼翼，即便全年未出險，次年保費仍可能上漲；而保險公司這邊，即便抬高了保費門檻，高昂的出險賠付成本仍難以覆蓋保費收入，持續(xù)面臨虧損壓力。

這一兩難困局的核心，在于新能源車險居高不下的賠付成本。2024年，新能源汽車的車均風險成本是燃油車的2.2倍，行業(yè)整體綜合成本率維持在107%左右。這意味著，險企每收取100元保費，就要付出107元的成本。中國精算師協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2024年，新能源車險承保虧損57億元，賠付率超過100%的車系有137個。

新能源汽車的制造工藝與設(shè)計特性，直接推高了賠付的維修成本。例如，為追求設(shè)計感與集成化，不少新能源車型采用“一體化”零部件設(shè)計，往往“撞傷一點，就要維修一片”。同樣是尾燈受損，燃油車更換單個尾燈通常只需幾百元；但部分新能源汽車配備的一體化長車燈，一旦損壞就必須整燈更換或者更換總成，費用高達數(shù)千元。

同時，新能源汽車核心配件本身價格更高，且對維修渠道、設(shè)備以及零部件都有嚴格要求，這也進一步推高了維修報價。

此外，車輛用途與車主群體特性，也是推高保費的重要因素。2024年新能源汽車中的營運車占比高出燃油車10個百分點，且使用強度偏大；車主駕齡較短，35歲以下新能源車主占總體新能源車主的比例較同年齡段燃油車主占比高14個百分點。

為減少車險開支或避免拒保，網(wǎng)約車主很少按照營運車輛投保，而是混在家用車投保池中，這一行為不僅拉高了保險公司的整體出險率和賠付率，還讓購買同款車型的私家車主受到波及，間接推高了家用新能源車的保費。

進入2025年，多方力量的共同作用終于打破了僵局。

政策層面率先破冰。今年年初，多部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于深化改革加強監(jiān)管促進新能源車險高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，細化新能源車險分級，加強政策協(xié)同，從源頭降低新能源汽車全生命周期使用成本。

針對網(wǎng)約車投保家用車車險的亂象，《指導(dǎo)意見》提出可豐富商業(yè)車險產(chǎn)品，研究推出“基本+變動”新能源車險組合產(chǎn)品，助力網(wǎng)約車根據(jù)實際運營情況靈活投保，精準匹配不同車主的風險需求與投保能力。

埃安車型的保費變化，正是這一趨勢的生動縮影。

隨著越來越多私家車主購入埃安，關(guān)于其保費偏高的吐槽日益增多。2024年，有消費者發(fā)文稱：“考慮了一切沒考慮過保險的問題，電車不上全險我不敢上路?！痹撓M者2022年購車僅用于家用，三年行駛3萬公里，首年保費5000元、第二年4300元，而在出險后，2024年聯(lián)系多家保險公司，要么拒保要么面臨“天價保費”。

無獨有偶，有新車車主兩年內(nèi)每年出險兩次，第二年保費漲至7800元，第三年直接飆升至17000元；即便未出險的私人用戶，保費也高達8900元。

但今年局面明顯改善。有車主發(fā)文表示，未出險情況下第二年續(xù)保保費不足5000元，甚至有車主低至3600元。

除了政策對家用、營運需求的精準區(qū)分，新能源私家車主占比上升帶來的承保結(jié)構(gòu)優(yōu)化，也是行業(yè)減虧盈利的關(guān)鍵。數(shù)據(jù)顯示，家用車在新能源車險保費中的占比從2020年的42%升至2024年的67%，而新能源家用車整體賠付率遠低于營業(yè)客車和貨車，直接帶動行業(yè)整體出險率和賠付率下降。

從行業(yè)整體數(shù)據(jù)看，今年新能源車險保費上漲趨勢也在明顯減緩。2023年、2024年前11個月新能源車險保費分別為769.77億元、1177.3億元，同比增速分別為58.9%、52.9%；今年前11個月，新能源汽車銷量達1478萬輛，同比增長31.2%，商業(yè)車險保費1391億元，同比增速放緩至34.52%，保費與銷量增長逐漸匹配。

保險公司已率先獲益，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險三家龍頭企業(yè)已經(jīng)扭虧為盈。2025年上半年，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險車險業(yè)務(wù)收入為1440.65億元、1086.11億元、536.06億元，分別同比增長3.4%、3.6%、2.8%。

具體到新能源車險板塊，平安產(chǎn)險在半年報中披露“新能源車險實現(xiàn)當期承保盈利”；太保產(chǎn)險也宣布“新能源車險實現(xiàn)承保盈利，家用車板塊綜合成本率低于100%”。

行業(yè)曙光初現(xiàn)的背后，是新能源車險廣闊的增長空間。麥肯錫預(yù)測，到2030年，新能源車險保費規(guī)模將達4800億元左右，占車險總保費比例超40%，成為驅(qū)動車險行業(yè)增長的核心動力。

伴隨新能源車險進入盈利周期，此前已布局保險領(lǐng)域的主機廠也嘗到了甜頭。

主機廠的加入并非偶然，它們?nèi)雸?，既有瞄準新能源車險增長紅利，開拓新盈利增長點的考量，也有解決旗下網(wǎng)約車車主投保難痛點，通過自設(shè)險企兜底紓困，提升用戶黏性的必要。

目前，已有多家主機廠背景的財險公司，包括廣汽集團設(shè)立的眾誠保險、一汽集團設(shè)立的鑫安汽車保險、吉利集團入股的合眾財產(chǎn)保險，以及比亞迪旗下的深圳比亞迪財產(chǎn)保險。

從經(jīng)營數(shù)據(jù)看，這些險企已初具規(guī)模。今年前三季度，上述四家合計保險業(yè)務(wù)收入61.02億元，合計凈利潤2.26億元，展現(xiàn)出良好增長勢頭。

具體來看，眾誠保險以30.31億元保費收入居首，比亞迪財險20.7億元緊隨其后，合眾財險、鑫安保險分別為5.85億元、4.17億元；凈利潤方面，比亞迪財險以1.05億元盈利破億，眾誠保險、鑫安保險分別為8943.09萬元、3016.81萬元，合眾財險為161.65萬元。

相較于傳統(tǒng)保險公司，車企涉足保險具備天然優(yōu)勢：一來可省去大量營銷成本，無需向中介支付高額手續(xù)費，成本管控能力更強；二來能直接共享主機廠的客戶資源、車輛數(shù)據(jù)與運營體系，打通“車輛產(chǎn)品—保險服務(wù)—售后維修”產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，提升服務(wù)協(xié)同效率。

成本優(yōu)勢直接體現(xiàn)在保費定價上。今年三季度末，比亞迪財險、眾誠保險、鑫安保險、合眾財險的車險車均保費分別為4046.58元、3290.47元、2645.38元、2060.23元。除卻比亞迪財險，其余幾家保費均低于新能源汽車平均保費。

然而，保險業(yè)務(wù)的核心風險在于賠付，雖然幾家險企均已盈利，但高賠付率問題尚未解決，其綜合成本率均超100%，虧損多依賴投資端收入覆蓋。

尤其網(wǎng)約車業(yè)務(wù)占比較高時，虧損壓力更明顯。以現(xiàn)代財險為例，其2020年起明確轉(zhuǎn)型新能源網(wǎng)約車保險市場，今年前三季度，其平均保費高達5700元，不僅遠高于行業(yè)平均水平，整體運營還處于虧損狀態(tài)。

好在這一局面正迎來積極轉(zhuǎn)變。監(jiān)管部門已明確逐步將新能源車險自主定價系數(shù)范圍與燃油車看齊，最終將自主定價系數(shù)從此前的[0.65，1.35]擴大到[0.5，1.5]。

保費浮動空間的拓寬，背后是險企自主定價權(quán)的提升，這使其能夠更精準地匹配風險與保費，有效改善承保效益——讓出險率低的優(yōu)質(zhì)車主享受更低保費，讓事故頻發(fā)的高風險車主承擔更高成本，進而優(yōu)化整體盈利結(jié)構(gòu)。

目前，比亞迪財險的綜合成本率已從2024年的驚人高位大幅降至2025年上半年的101.23%，距離全面實現(xiàn)承保盈利僅一步之遙，展現(xiàn)出快速改善的勢頭。

從長遠看，主機廠的涌入不僅將加劇市場良性競爭，為自家品牌車主兜底，更可能推動車險從一種標準化金融產(chǎn)品，向與車輛深度綁定、更個性化、更注重風險預(yù)防的“服務(wù)化”產(chǎn)品演變，最終重塑整個新能源車險的生態(tài)與規(guī)則。

更深遠來看，保費高與維修成本高企息息相關(guān)，主機廠的入局有望倒逼4S店、售后服務(wù)中心規(guī)范定價體系，擠出維修環(huán)節(jié)的價格泡沫，讓新能源車主不再為維修費用和保費高低而戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。

新能源車險市場正站在一個關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點上。隨著自主定價權(quán)擴大、風險畫像日益精準，以及主機廠深度入局帶來的服務(wù)模式革新，一個更透明、更高效、更注重風險匹配的新能源車險新生態(tài)正在形成。這不僅意味著未來車主有望獲得更合理的保費，也預(yù)示著車險將從簡單的損失補償轉(zhuǎn)向更精確科學(xué)的全周期風險管理，有望真正成為新能源汽車普及浪潮中的重要基石。

降價只是開始，變革已然到來。

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