全球動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的版圖正在發(fā)生一場(chǎng)靜默而深刻的重塑。當(dāng)行業(yè)的目光仍聚焦于裝機(jī)量的數(shù)字競(jìng)賽時(shí)，一場(chǎng)更為復(fù)雜的多維戰(zhàn)爭(zhēng)已然打響。

寧德時(shí)代，這家已連續(xù)八年登頂全球動(dòng)力電池王座的動(dòng)力電池企業(yè)，正站在一個(gè)關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點(diǎn)上：它不僅要守住正在跌落的市場(chǎng)份額，更要為下一個(gè)十年奠定技術(shù)基礎(chǔ)與全球布局。

2025年以來(lái)，寧德時(shí)代已先后與廣汽、長(zhǎng)城、江汽集團(tuán)、北汽福田等多家車企建立了長(zhǎng)達(dá)十年的戰(zhàn)略合作關(guān)系，覆蓋技術(shù)研發(fā)、供應(yīng)鏈保障、市場(chǎng)拓展等多個(gè)層面。此外，寧德時(shí)代在12月28日舉行的供應(yīng)商大會(huì)上宣布，將在2026年大規(guī)模應(yīng)用鈉離子電池。

這是寧德時(shí)代在行業(yè)“內(nèi)卷”與“外拓”雙重壓力下，給出的結(jié)構(gòu)性應(yīng)答：不僅對(duì)產(chǎn)品和市場(chǎng)進(jìn)行爭(zhēng)奪，更要引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)節(jié)奏與發(fā)展方向。寧德時(shí)代正在用行動(dòng)證明，要對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)格局進(jìn)行重新定義。

搶奪丟失的份額

根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2025年1-11月，寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)裝車量為287.68GWh，占比42.97%。往前回溯，在過(guò)去幾年間，寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額曾一度超過(guò)50%。

市場(chǎng)份額的變化，從來(lái)不僅僅是數(shù)字游戲，它折射出整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的力量轉(zhuǎn)移和權(quán)力重構(gòu)。

目前，二線電池企業(yè)正集體崛起。根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，今年1-11月，中創(chuàng)新航的裝車量為46.61GWh，占比為6.95%，排名第三；國(guó)軒高科的裝車量為37.74GWh，占比為5.63%，排名第四；億緯鋰能的裝車量為27.46GWh，占比為4.10%，排名第五。

這種結(jié)構(gòu)性變化背后還有三個(gè)深層原因：一是車企對(duì)供應(yīng)鏈安全的焦慮，二是電池技術(shù)擴(kuò)散帶來(lái)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，三是資本市場(chǎng)對(duì)二線廠商的持續(xù)輸血。

此前，在新能源汽車行業(yè)經(jīng)歷“缺芯少電”的供應(yīng)危機(jī)后，整車廠普遍采取“去風(fēng)險(xiǎn)化”策略，通過(guò)培育二供、三供來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。而電池技術(shù)的不斷成熟和標(biāo)準(zhǔn)化，使得二線廠商與寧德時(shí)代的技術(shù)差距逐漸縮小，在某些細(xì)分領(lǐng)域甚至形成局部?jī)?yōu)勢(shì)。

因此，曾緊密捆綁的車企客戶開(kāi)始“逃離”寧德時(shí)代，小鵬、蔚來(lái)轉(zhuǎn)投中創(chuàng)新航，廣汽埃安的第一供應(yīng)商易主，理想與欣旺達(dá)越走越近……“苦寧王久矣”的行業(yè)低語(yǔ)，正轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的供應(yīng)鏈多元化行動(dòng)。

不過(guò)，這種去“寧王”化的局面，在2025年迎來(lái)了反轉(zhuǎn)。不久之前，12月17日，寧德時(shí)代與嵐圖汽車簽署十年深化戰(zhàn)略協(xié)議，覆蓋新技術(shù)應(yīng)用、產(chǎn)品供應(yīng)、品牌共建與全球市場(chǎng)協(xié)同。

這并非孤例——2025年以來(lái)，寧德時(shí)代已先后與廣汽、長(zhǎng)城、江汽集團(tuán)、北汽福田等多家主流車企建立了類似的長(zhǎng)期合作關(guān)系。

“十年長(zhǎng)約”的本質(zhì)是什么？或許是寧德時(shí)代要在不確定中抓住確定性的市場(chǎng)份額。

從目前的市場(chǎng)情況來(lái)看，新能源汽車滲透率仍舊在節(jié)節(jié)攀升，政策層面同樣也給出了長(zhǎng)線信號(hào)?！豆?jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖3.0》已經(jīng)在今年10月份發(fā)布，里面明確指出，至2035年，傳統(tǒng)能源乘用車將全面混動(dòng)化；到2040年，新能源乘用車滲透率預(yù)計(jì)達(dá)85%以上。

在此前中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇媒體溝通會(huì)上，車百會(huì)理事長(zhǎng)張永偉預(yù)測(cè)，2026年國(guó)內(nèi)汽車銷量有望突破2800萬(wàn)輛，新能源汽車明年或?qū)⑼黄?000萬(wàn)輛。他表示，中國(guó)新能源汽車滲透率會(huì)持續(xù)提升，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)到60%。

不過(guò)，當(dāng)動(dòng)力電池產(chǎn)能告別短缺、步入“內(nèi)卷”的當(dāng)下，整車廠與核心供應(yīng)商的關(guān)系，正被迫從早期的單向依賴與博弈，轉(zhuǎn)向更為務(wù)實(shí)的深度共生。對(duì)于車企來(lái)說(shuō)，寧德時(shí)代鎖定的“十年長(zhǎng)約”，也包含著未來(lái)的三種確定性：

一是技術(shù)路線：未來(lái)十年主流技術(shù)路線仍是鋰電池體系的漸進(jìn)式改良（如CTP/CTC、麒麟電池等），而非顛覆性技術(shù)路線（如全固態(tài)電池）的全面替代。二是成本優(yōu)勢(shì)：通過(guò)長(zhǎng)期協(xié)議鎖定產(chǎn)能與價(jià)格機(jī)制，共享規(guī)模效應(yīng)與制造創(chuàng)新帶來(lái)的降本紅利，為未來(lái)價(jià)格戰(zhàn)儲(chǔ)備底線競(jìng)爭(zhēng)力。三是供應(yīng)鏈安全：在優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能日益稀缺的背景下，長(zhǎng)約成為獲取優(yōu)先供應(yīng)權(quán)的“門(mén)票”，既保障自身產(chǎn)能，也潛在制約競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的電池獲取。

技術(shù)“護(hù)城河”顯現(xiàn)

寧德時(shí)代在12月28日舉行的供應(yīng)商大會(huì)上宣布，從2026年起在換電、乘用車、商用車和儲(chǔ)能等領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用鈉電池，降低對(duì)鋰資源單一性依賴。

這一舉措恰逢碳酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲，鈉電池原材料成本較鋰電低的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)愈發(fā)凸顯。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的內(nèi)驅(qū)力之一，便是電池技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新。除了鋰電池這一主流技術(shù)路線，固態(tài)電池、鈉離子電池等新興技術(shù)也在嶄露頭角，并有望重塑行業(yè)格局。在技術(shù)迭代的聚光燈下，鈉離子電池如深耕大地的務(wù)實(shí)者一般，已悄然實(shí)現(xiàn)了從實(shí)驗(yàn)室向產(chǎn)業(yè)化的覆蓋。

據(jù)悉，鈉電池的成本較磷酸鐵鋰低18%左右，且低溫性能優(yōu)異，在-20℃環(huán)境下仍能保持90%以上的容量保持率。

圖片來(lái)源：寧德時(shí)代

寧德時(shí)代自2021年7月正式發(fā)布第一代鈉離子電池，一直致力于釋放鈉離子電池的潛力，讓其能夠站在聚光燈下。如今，寧德時(shí)代的鈉電池已在商用車領(lǐng)域規(guī)模化驗(yàn)證，并在儲(chǔ)能、兩輪車等場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)商用。

雖然能量密度暫時(shí)不及鋰電池，但在對(duì)成本敏感、對(duì)低溫性能要求高的特定場(chǎng)景，鈉電池已經(jīng)展現(xiàn)出強(qiáng)大的替代潛力。

據(jù)悉，在政策支持與市場(chǎng)需求的雙重驅(qū)動(dòng)下，鈉電池產(chǎn)業(yè)爭(zhēng)加速崛起，產(chǎn)業(yè)鏈上下游已有數(shù)百家企業(yè)布局核心材料領(lǐng)域，已實(shí)現(xiàn)千噸級(jí)訂單交付與產(chǎn)能落地。

動(dòng)力電池行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，最終要回歸到材料科學(xué)的突破上。寧德時(shí)代每年超過(guò)180億元的研發(fā)投入，大部分流向了材料體系的創(chuàng)新，鈉離子電池只是其中之一。

在最受關(guān)注的全固態(tài)電池的研發(fā)進(jìn)展上，寧德時(shí)代實(shí)驗(yàn)室中的全固態(tài)電池能量密度已突破400Wh/kg，遠(yuǎn)超當(dāng)前液態(tài)鋰電池的極限。公司預(yù)計(jì)在2027年左右實(shí)現(xiàn)全固態(tài)電池的量產(chǎn)。

這一時(shí)間表與豐田、大眾等國(guó)際巨頭的規(guī)劃基本同步，顯示中國(guó)企業(yè)在下一代電池技術(shù)上已經(jīng)與國(guó)際先進(jìn)水平并跑。

事實(shí)上，寧德時(shí)代最富想象力的布局，在于從單一電池業(yè)務(wù)向多元化生態(tài)的拓展。這種拓展不是簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)多元化，而是圍繞電池核心能力的戰(zhàn)略延伸。

時(shí)代智能的滑板底盤(pán)是最具代表性的嘗試?；宓妆P(pán)概念提出于2002年，但在燃油車時(shí)代一直停留在概念階段。電動(dòng)汽車的到來(lái)改變了游戲規(guī)則——三電系統(tǒng)成為整車核心，底盤(pán)的結(jié)構(gòu)大為簡(jiǎn)化，為滑板底盤(pán)的商業(yè)化提供了可能。

寧德時(shí)代于2024年12月推出CIIC一體化智能底盤(pán)（磐石底盤(pán)），將電池、電機(jī)、電控、懸架、制動(dòng)、轉(zhuǎn)向等核心部件高度集成。按照寧德時(shí)代的設(shè)想，車企可以基于這種標(biāo)準(zhǔn)化底盤(pán)，專注于上層車身和智能座艙的開(kāi)發(fā)，將新車開(kāi)發(fā)周期從傳統(tǒng)的3-4年縮短至12-18個(gè)月。

這一愿景極具吸引力，但也面臨巨大挑戰(zhàn)。底盤(pán)作為車輛的“骨骼”，直接關(guān)系到操控性、安全性和行駛品質(zhì)，傳統(tǒng)車企往往視其為核心競(jìng)爭(zhēng)力，不愿輕易外包。目前，時(shí)代智能的客戶主要是哪吒、阿維塔等在智能電動(dòng)車研發(fā)方面相對(duì)薄弱，或與寧德時(shí)代存在股權(quán)關(guān)聯(lián)的企業(yè)。

盡管如此，滑板底盤(pán)代表了產(chǎn)業(yè)分工的另一種可能。在汽車行業(yè)向電動(dòng)化、智能化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，傳統(tǒng)的整車制造模式正在被解構(gòu)，新的分工體系正在形成。寧德時(shí)代試圖通過(guò)滑板底盤(pán)，在這一過(guò)程中占據(jù)更有利的位置——不僅是零部件供應(yīng)商，更是整車平臺(tái)的定義者。

儲(chǔ)能業(yè)務(wù)則是另一個(gè)范例。寧德時(shí)代的天恒儲(chǔ)能系統(tǒng)全球市占率達(dá)36.5%，2024年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率達(dá)26.84%，成為重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。儲(chǔ)能與動(dòng)力電池在技術(shù)上一脈相承，但應(yīng)用場(chǎng)景和商業(yè)模式完全不同。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)不僅平滑了動(dòng)力電池的周期性波動(dòng)，更將寧德時(shí)代帶入了萬(wàn)億級(jí)別的全球能源市場(chǎng)。

圖片來(lái)源：寧德時(shí)代

此外，寧德時(shí)代的換電業(yè)務(wù)已經(jīng)構(gòu)建了覆蓋乘用車和商用車的換電網(wǎng)絡(luò)，重慶“十分鐘換電圈”初具雛形。

這些看似分散的業(yè)務(wù)布局，實(shí)則有著清晰的邏輯：以電池技術(shù)為核心，向上游延伸至材料礦產(chǎn)，向下游拓展至儲(chǔ)能系統(tǒng)、換電網(wǎng)絡(luò)、滑板底盤(pán)，構(gòu)建一個(gè)完整的能源生態(tài)。

在這個(gè)生態(tài)中，寧德時(shí)代的角色從“賣電池”轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤峁┠茉唇鉀Q方案”，價(jià)值鏈和利潤(rùn)空間都得到了極大擴(kuò)展。

全球化新階段：從“走出去”到“融進(jìn)去”

寧德時(shí)代董事長(zhǎng)?曾毓群在供應(yīng)商大會(huì)上表示，真正增長(zhǎng)的還是全球。新能源產(chǎn)業(yè)能夠做到全球信任，才能從中國(guó)走出去。這不僅是宏觀的要求，也是現(xiàn)實(shí)的選擇。

目前，寧德時(shí)代的國(guó)際化戰(zhàn)略已經(jīng)進(jìn)入新階段。截至2025年三季度末，寧德時(shí)代在建工程賬面價(jià)值達(dá)373.66億元，這些投資大部分流向了海外工廠建設(shè)。

歐洲是寧德時(shí)代海外布局的重點(diǎn)區(qū)域。德國(guó)圖林根工廠已于2022年投產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利，主要供應(yīng)寶馬、大眾等德國(guó)車企；匈牙利德布勒森工廠一期正在調(diào)試設(shè)備，預(yù)計(jì)2025年底建成，將輻射整個(gè)中東歐市場(chǎng)；與Stellantis集團(tuán)合資的西班牙工廠已完成審批，即將開(kāi)建。這三個(gè)工廠形成了覆蓋西歐、中歐、南歐的產(chǎn)能三角，總規(guī)劃產(chǎn)能超過(guò)100GWh。

圖片來(lái)源：寧德時(shí)代

在東南亞，寧德時(shí)代投資50億美元的印尼電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目正在建設(shè)中，規(guī)劃產(chǎn)能15GWh，預(yù)計(jì)2026年上半年投產(chǎn)。印尼項(xiàng)目不僅有市場(chǎng)考量，更有資源布局的戰(zhàn)略意義——印尼擁有全球最大的鎳礦儲(chǔ)量，而鎳是三元鋰電池的關(guān)鍵原材料。通過(guò)在印尼建廠，寧德時(shí)代同時(shí)解決了原材料供應(yīng)和市場(chǎng)準(zhǔn)入兩個(gè)問(wèn)題。

全球產(chǎn)能網(wǎng)絡(luò)的意義不僅在于貼近市場(chǎng)、降低運(yùn)輸成本，更在于構(gòu)筑了一道資本和時(shí)間的雙重壁壘。建設(shè)一座先進(jìn)的超級(jí)電池工廠需要百億級(jí)資金和2-3年時(shí)間，這對(duì)于資金實(shí)力較弱、技術(shù)積累不足的二線廠商而言是難以跨越的門(mén)檻。寧德時(shí)代通過(guò)搶先布局，實(shí)質(zhì)上抬高了全球市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻。

2025年，寧德時(shí)代在港交所上市，創(chuàng)下近四年H股融資新高，而本次港股IPO募資所得的90%將投向匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)，以進(jìn)一步提升歐洲本地化電池供應(yīng)能力。?

寧德時(shí)代的表現(xiàn)，折射出中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈在轉(zhuǎn)型期的集體焦慮與進(jìn)取。在技術(shù)快速迭代、競(jìng)爭(zhēng)格局重塑的關(guān)鍵時(shí)刻，即使是行業(yè)龍頭也無(wú)法安享既得利益，必須不斷突破舒適區(qū)，在多條戰(zhàn)線上同時(shí)作戰(zhàn)。

這場(chǎng)多維戰(zhàn)爭(zhēng)的結(jié)果將深遠(yuǎn)影響全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)的格局。如果寧德時(shí)代成功實(shí)現(xiàn)從“電池制造商”向“能源科技公司”的轉(zhuǎn)型，構(gòu)建起涵蓋材料、電池、底盤(pán)、儲(chǔ)能、換電的完整生態(tài)，那么它將在未來(lái)十年繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位，甚至可能定義下一代電動(dòng)汽車的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和商業(yè)模式。

結(jié)語(yǔ)：巨頭的轉(zhuǎn)身與產(chǎn)業(yè)的未來(lái)

“寧王”的存在，為整個(gè)行業(yè)提供了寶貴啟示：在技術(shù)驅(qū)動(dòng)型行業(yè)，沒(méi)有任何護(hù)城河是永恒的，唯有持續(xù)創(chuàng)新和自我革命才能保持領(lǐng)先；在全球競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，中國(guó)企業(yè)不僅要“走出去”，更要“融進(jìn)去”，通過(guò)高質(zhì)量的發(fā)展和負(fù)責(zé)任的競(jìng)爭(zhēng)贏得世界尊重。

寧德時(shí)代的攻守之道，不僅是企業(yè)自身的故事，更是中國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的縮影。在這場(chǎng)關(guān)乎未來(lái)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，“又爭(zhēng)又搶”不是姿態(tài)，而是生存與發(fā)展的必然選擇。而當(dāng)行業(yè)巨頭開(kāi)始轉(zhuǎn)身，整個(gè)產(chǎn)業(yè)的地震儀已經(jīng)記錄了這場(chǎng)變革的第一次震動(dòng)。

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